미·중 갈등 속 희토류 투자 : MP 머티리얼, Lynas, USAR, CRML

1. 왜 희토류에 주목해야 하는가?

2025년 들어 미·중 무역 갈등이 일시적으로 완화됐지만,
양국은 여전히 ‘핵심 자원 공급망 주도권’을 놓고 팽팽하게 맞서 있습니다.

중국은 작년 희토류 수출 통제를 발표했다가 1년 유예(2025년 말까지)했죠.
이 조치는 일시적 완화에 불과하며, 유예 종료 시점(2026년)에는
희토류 시장이 다시 급등할 가능성이 큽니다.

중국이 전 세계 희토류 정련의 85%를 장악,
미국은 공급망 독립을 국가 전략으로 추진 중입니다.

 

즉, 희토류 투자는 단기 테마가 아니라
향후 10년간 이어질 글로벌 지정학·산업 트렌드의 중심축입니다.

2. 희토류의 기본 개념

 (1) 희토류 개념과 용도

희토류(Rare Earth Elements)는 총 17개 금속원소로,
전기차, 풍력발전기, 스마트폰, 국방 무기 등 모든 첨단산업의 핵심 소재입니다.

구분	대표 원소	주요 용도
경희토류 (LREE)	네오디뮴(Nd), 프라세오디뮴(Pr), 세륨(Ce)	전기차 모터, 풍력터빈, 하드디스크
중희토류 (HREE)	디스프로슘(Dy), 터븀(Tb), 이트륨(Y)	고온자석, 방위산업, 항공기

 

 (2) 희토류 생산 공정과 기술 난이도

희토류는 단순히 “광산에서 캐서 파는 금속”이 아니라
화학·소재·가공이 복합적으로 연결된 고난이도 산업입니다.

단계	주요 작업	기술 난이도	설명
① 채굴 (Mining)	희토류 함유 광석 채취	★★☆☆☆	원광 확보, 광산 개발 단계
② 선광·농축 (Concentration)	불순물 제거, 광석 분쇄	★★☆☆☆	자력분리·부유선광으로 농도 높임
③ 정련·분리 (Refining / Separation)	원소별 분리, 산화물 생산	★★★★★	화학용매추출(SX) 공정, 기술 난이도 최고
④ 금속화 (Metalization)	산화물 → 금속으로 환원	★★★★☆	진공·환원 반응 제어 필요
⑤ 자석 제조 (Magnet Fabrication)	분말→소결→자화 처리	★★★★☆	고온 공정 + 자성 제어 기술
⑥ 완제품 적용 (EV·Wind 등)	모터·터빈 등에 조립	★★☆☆☆	OEM 납품 및 품질 보증 단계

★ 중국은 ‘정련·분리(③)’ 단계에서 절대적 기술 우위를 갖고 있으며,
★ 미국·호주는 채굴과 금속화 단계 강화에 집중 중입니다.

 

3. 미국 내 희토류 대표 기업 비교

미국은 “중국 없는 공급망”을 목표로
3개 기업을 중심으로 공급체계를 구축 중입니다.

구분	MP Materials (티커 : MP)	USA Rare Earth (티커 : USAR)	Critical Metals (티커 : CRML)
거점	🇺🇸 캘리포니아 / 텍사스	🇺🇸 텍사스 / 오클라호마	🇨🇦/🇬🇱 그린란드
공정 범위	채굴 → 정련 → 금속화 → 자석 제조 (완전 통합형)	채굴 + 자석 제조 (가공 중심)	탐사·채굴 (정련 無)
정부 지원	국방부(DoD) + IRA 세제혜택	DOE 협력, SPAC 상장	미 정부 계약 추진 중
강점	미국 내 유일한 ‘End-to-End’ 공급망	자석 완제품 기술 보유	중희토류(HREE) 고함량
리스크	고비용·투자장기화	정련 외주 의존	초기 개발단계 리스크

<  투자 포인트 >

• MP Materials → 정책형 리더 (자급체계 완성)
• USA Rare Earth → 성장형 2선 (가공 전문)
• Critical Metals → 탐사형 테마주 (HREE 희소성)

4. 비중국 생산국 1위 호주 Lynas vs 미국 내 MP Materials 

호주는 세계 2위 희토류 생산국이며, 대표 기업인 Lynas Rare Earths (ASX: LYC)는
“중국 외 최대 정련기업”으로 자리 잡았습니다.

반면 미국의 MP Materials (NYSE: MP)는
규모는 작지만 “정련 + 자석 제조까지 완결한 공급망 리더”입니다.

구분	MP Materials (티커 : MP)	Lynas Rare Earths (티커: LYC)
거점	🇺🇸 Mountain Pass(광산) + Fort Worth(자석공장)	🇦🇺 Mt Weld(광산) + 🇲🇾 Gebeng(정련공장)
공정 범위	채굴 → 정련 → 금속화 → 자석 (완전통합)	채굴 → 정련 (자석 無)
정부 지원	미 DoD(국방부) + IRA 세제혜택	호주 정부 + 일본 JOGMEC 융자
생산 규모(’25)	NdPr 약 2,000톤(↑중)	NdPr 약 20,000톤
강점	공급망 자립, 국방·정책 수혜	대규모 정련·품질 안정
리스크	고비용·기술 미완성	말레이시아 환경규제, 자석부문 부재

< 핵심 차이 요약 >

• Lynas: “중국 외 최대 규모의 정련 기업” (안정형)
• MP: “미국 내 유일한 완전 공급망 기업” (정책형, 성장형)
• 단기: Lynas 우위(규모) / 중장기: MP 우위(전략성)

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5. 중장기 투자 포인트 

(1) 공급망 분리(Decoupling)

미·중 간 자원 독립은 되돌릴 수 없는 구조적 흐름.
단기 완화 후에도 전략자원 분화는 가속화될 것.

 

(2) 에너지 전환 수요 폭발

EV·풍력 산업 성장 → NdPr 자석 수요 2035년까지 3배 확대 예상

 

(3) 정책 자금 집중

미국 IRA(인플레이션 감축법), 일본 METI, EU 핵심광물법 등
각국 정부가 희토류 공급망 기업에 장기 보조금 투입 중

 

(4) 기술 진보와 ESG 강화

폐자석 리사이클링, AI 정련 자동화, 친환경 분리공정 등
기술 진입장벽이 높아질수록 기존 리더 기업의 가치 상승

6. 주가흐름

미국 정부에서 밀어주는 기업인 MP의 최근 1년 주가 그래프를 보면, 정치적 리스크가 주가에 바로 반영되는 것을 알 수 있습니다. 

1. (7.10.) 미국 국무부가 투자를 발표하자 50% 가까이 급등

2. (10.10.쯤) 중국이 희토류 수출통제를 발표하며 무역 갈등이 고조되자 주가는 사상 최고가 

3. (10.27.) 미중 희토류 무역 완화 기대감 확산으로 급락

 

장기적으로 미국이 자원 독립을 정책방향으로 밀고 있기 때문에 눈여겨 보면 좋을 것 같습니다. 

 

감사합니다. 

 

본 글은 투자 참고용이며, 투자를 권유하는 글은 아닙니다. 

투자에 대한 책임은 전적으로 본인에게 있습니다.